제58기 반기말 매출액은 1,714,994.7억원으로 전년 동기 745,663.2억원 대비 130.0% 늘었고, 영업이익은 46,760.6억원에서 894,924.1억원으로 1813.8% 급증했다. 영업이익률은 6.3%에서 52.2%로 한 해 만에 45.9%포인트 뛰었다. 다만 부채총계 증가율(+71.1%)이 자본총계 증가율(+45.0%)을 웃돌며 부채비율은 26.4%에서 31.1%로 4.7%포인트 올랐다. ■ 2. 주요 재무제표 [핵심 재무지표] 기준: 반기보고서 제 58 기 반기말 vs 제 57 기 반기말 (연결/별도 구분: 확인안됨(연결 우선 조회, 없으면 별도)), 단위: 억원(부채비율은 %) - 매출액: 당기 1,714,994.7억원 / 비교기간 745,663.2억원 / 증감 +130.0% - 영업이익: 당기 894,924.1억원 / 비교기간 46,760.6억원 / 증감 +1813.8% - 영업활동현금흐름: 당기 1,453,551.9억원 / 비교기간 339,410.0억원 / 증감 +328.3% - 자산총계: 당기 7,594,805.2억원 / 비교기간 5,048,751.8억원 / 증감 +50.4% - 부채총계: 당기 1,801,708.4억원 / 비교기간 1,053,132.2억원 / 증감 +71.1% - 자본총계: 당기 5,793,096.8억원 / 비교기간 3,995,619.7억원 / 증감 +45.0% - 부채비율: 당기 31.1% / 비교기간 26.4% / 증감 +4.7%p ■ 3. 분석 [실적 변화] 제58기 반기말 매출액은 1,714,994.7억원으로 제57기 반기말 745,663.2억원 대비 130.0% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 46,760.6억원에서 894,924.1억원으로 1813.8% 늘어 증가 폭이 매출 증가율의 약 14배에 달했다. 매출이 2.3배 늘어나는 동안 영업이익은 19배 이상 불어난 셈으로, 외형 확대만으로는 설명되지 않는 이익 구조의 변화가 함께 일어났음을 보여준다. 매출액이 969,331.5억원 늘어난 데 비해 영업이익은 848,163.5억원 증가해, 늘어난 매출의 대부분이 이익으로 남았다. 당기순이익은 이번 기준 재무지표에 포함돼 있지 않아 순이익 단계의 변화는 이 자료만으로는 확인되지 않는다. [수익성] 영업이익률은 제57기 반기말 6.3%(46,760.6억원÷745,663.2억원)에서 제58기 반기말 52.2%(894,924.1억원÷1,714,994.7억원)로 45.9%포인트 상승했다. 매출 증가분 969,331.5억원 대비 영업이익 증가분 848,163.5억원의 비율, 즉 한계 영업이익률이 87.5%에 이른다는 점이 이번 수익성 개선의 성격을 가장 압축적으로 보여준다. 매출이 늘어난 만큼 원가와 판매관리비가 비례해 늘지 않았다는 의미이지만, 이런 구조가 판가 상승에서 비롯된 것인지 고정비 회수 효과나 비용 구조 변화에서 비롯된 것인지는 이번 재무지표만으로는 구분되지 않는다. 자산총계 대비 수익성 측면에서도 자산이 5,048,751.8억원에서 7,594,805.2억원으로 50.4% 늘어나는 동안 영업이익 증가율이 이를 크게 웃돌아, 늘어난 자산 대비 이익 회수 속도가 빨라졌다. [현금흐름과 재무건전성] 영업활동현금흐름은 1,453,551.9억원으로 전년 동기 339,410.0억원 대비 328.3% 증가했다. 영업이익 894,924.1억원보다 많아 영업이익 대비 1.6배 수준이다. 전년 동기에는 영업활동현금흐름(339,410.0억원)이 영업이익(46,760.6억원)의 7.3배였던 점을 감안하면 두 지표의 배율 자체는 크게 낮아졌지만, 금액 격차는 오히려 벌어졌다. 같은 기간 매출채권은 435,505.1억원에서 964,089.7억원으로 121.4% 늘었는데, 이는 매출 증가율 130.0%를 밑도는 수준이어서 매출 대비 매출채권 비중은 전년보다 오히려 소폭 낮아졌다. 재무구조를 보면 자산총계는 7,594,805.2억원으로 50.4% 늘었고 이 가운데 자본총계가 5,793,096.8억원(+45.0%), 부채총계가 1,801,708.4억원(+71.1%)을 차지한다. 부채가 자본보다 빠르게 늘면서 부채비율은 26.4%에서 31.1%로 4.7%포인트 상승했으나, 30% 초반대는 자기자본이 부채의 3배를 넘는 수준으로 절대 수치 자체가 높은 구간은 아니다. ■ 4. 주의할 점 · 영업이익 894,924.1억원과 영업활동현금흐름 1,453,551.9억원의 간격이 커 영업활동현금흐름이 영업이익의 1.6배에 달하는 등 두 지표의 괴리가 크다. 같은 기간 매출채권이 435,505.1억원에서 964,089.7억원으로 121.4% 증가한 점이 함께 확인되지만, 이 괴리가 매출채권·재고자산 등 운전자본 변동에서 비롯된 것인지, 감가상각비 등 비현금성 비용에서 비롯된 것인지 정확한 원인은 공시만으로 확인되지 않아 추가 확인이 필요하다. ■ 5. 출처 - 공시 기준: 반기보고서 제 58 기 반기말(비교: 제 57 기 반기말) - 연결/별도: 확인안됨(연결 우선 조회, 없으면 별도) - 참고 공시: 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서(20260922) - 데이터 갱신일: 2026-09-26 - 출처: DART 전자공시시스템(OpenDART) fnlttSinglAcntAll