제79기 반기 매출액은 79조3,187억원으로 전년 동기 22조2,319억원 대비 256.8% 늘었고, 영업이익은 60조5,426억원으로 557.2% 증가해 매출 증가율을 크게 앞질렀다. 영업활동현금흐름은 91조7,425억원으로 404.4% 늘었고, 부채비율은 48.1%에서 32.8%로 낮아졌다. ■ 2. 주요 재무제표 [핵심 재무지표] 기준: 반기보고서 제 79 기 반기말 vs 제 78 기 반기말 (연결/별도 구분: 확인안됨(연결 우선 조회, 없으면 별도)), 단위: 억원(부채비율은 %) - 매출액: 당기 793,187.5억원 / 비교기간 222,319.5억원 / 증감 +256.8% - 영업이익: 당기 605,426.1억원 / 비교기간 92,128.5억원 / 증감 +557.2% - 영업활동현금흐름: 당기 917,425.0억원 / 비교기간 181,898.4억원 / 증감 +404.4% - 자산총계: 당기 3,488,622.1억원 / 비교기간 1,290,877.8억원 / 증감 +170.3% - 부채총계: 당기 861,689.9억원 / 비교기간 419,453.0억원 / 증감 +105.4% - 자본총계: 당기 2,626,932.3억원 / 비교기간 871,424.8억원 / 증감 +201.5% - 부채비율: 당기 32.8% / 비교기간 48.1% / 증감 -15.3%p ■ 3. 분석 [실적 변화] 제79기 반기말 기준 매출액은 79조3,187억원으로 제78기 반기말 22조2,319억원에서 256.8% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 9조2,128억원에서 60조5,426억원으로 557.2% 늘어, 증가율이 매출 증가율의 두 배를 넘었다. 매출이 3.6배 늘어나는 동안 영업이익은 6.6배로 확대된 것으로, 늘어난 매출 56조8,868억원 가운데 51조3,298억원이 영업이익 증가로 남았다는 의미다. 매출 증가분의 90% 이상이 이익으로 전환된 구조이며, 순이익은 이번 공시 지표에 포함되지 않아 별도 확인이 필요하다. [수익성] 영업이익률은 제78기 반기말 41.4%에서 제79기 반기말 76.3%로 34.9%포인트 상승했다. 직전 비교기간에도 이미 40%를 넘는 수익성을 기록했으나, 이번 반기에는 매출의 4분의 3 이상이 영업이익으로 남는 수준까지 올라섰다. 매출이 늘어난 폭보다 원가·판관비 부담 증가폭이 훨씬 작았다는 뜻으로, 외형 확대가 단순 매출 증가가 아니라 단가나 제품 구성 변화를 동반했을 가능성을 시사한다. 다만 매출원가와 판매비·관리비 세부 항목은 이번 지표에 포함되지 않아 수익성 개선의 구성 요인은 추가 확인이 필요하다. [현금흐름과 재무건전성] 영업활동현금흐름은 91조7,425억원으로 전년 동기 18조1,898억원 대비 404.4% 증가했다. 영업이익 60조5,426억원보다 31조1,998억원 많은 금액으로, 영업이익 대비 현금창출 배수가 1.5배에 달한다. 자산총계는 128조8,777억원에서 348조8,622억원으로 170.3% 늘었고, 이 가운데 자본총계가 87조1,424억원에서 262조6,932억원으로 201.5% 증가한 반면 부채총계는 41조9,453억원에서 86조1,689억원으로 105.4% 늘어 증가율이 자본의 절반 수준에 머물렀다. 그 결과 부채비율은 48.1%에서 32.8%로 낮아졌다. 자산 증가액 219조9,844억원 중 175조5,507억원이 자본 증가로 채워진 구조로, 외형 확대가 차입보다 이익 누적에 기반했음을 보여준다. ■ 4. 주의할 점 · 영업이익 60조5,426억원과 영업활동현금흐름 91조7,425억원의 차이가 31조1,998억원에 달해 괴리가 크다. 매출채권이 13조1,252억원에서 47조8,214억원으로 264.3% 늘어난 점도 함께 확인돼, 매출채권·재고 등 운전자본 변동과 비현금성 비용의 영향 여부를 점검할 필요가 있다. 정확한 원인은 공시만으로 확인되지 않아 추가 확인이 필요하다. · 매출채권 증가율 264.3%는 매출액 증가율 256.8%와 비슷한 수준으로 외형 확대에 대체로 비례하지만, 절대 금액이 47조8,214억원까지 늘어난 만큼 회수 기간과 대손 위험 변화를 별도로 살펴야 한다. 매출채권 회전율이나 연령분석 자료는 이번 지표에 포함되지 않아 추가 확인이 필요하다. · 이번 비교는 반기보고서 제79기 반기말과 제78기 반기말 기준이며, 연결·별도 구분이 확인되지 않은 상태(연결 우선 조회, 없으면 별도)에서 조회된 수치다. 연결 기준 여부에 따라 자산·부채 규모 해석이 달라질 수 있어 원문 공시 확인이 필요하다. ■ 5. 출처 - 공시 기준: 반기보고서 제 79 기 반기말(비교: 제 78 기 반기말) - 연결/별도: 확인안됨(연결 우선 조회, 없으면 별도) - 참고 공시: 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서(20260922) - 데이터 갱신일: 2026-09-26 - 출처: DART 전자공시시스템(OpenDART) fnlttSinglAcntAll